О ребалансировке

Что такое ребалансировка?

Ребалансировка – это процесс, при котором токены с кредитным плечом увеличивают или уменьшают фьючерсные позиции в базовом активе для достижения целевого кредитного плеча. По мере роста цены базового актива, токены будут увеличивать позиции. И наоборот, если цены упадут, это уменьшит позиции.
О механизме ребалансировки Binance токенов с кредитным плечом
Токены с кредитным плечом (BLVT) Binance совершают ребалансировку только при необходимости. BLVT разработаны для максимального увеличения их корреляции с базовым активом и непредсказуемости при ребалансировке, тем самым снижая их уязвимость к фронтраннингу (опережению). В отличие от обычных токенов с кредитным плечом (не управляемых Binance), коэффициент кредитного плеча Binance токенов с кредитным плечом не постоянный. Binance токены Binance с кредитным плечом поддерживают плавающее кредитное плечо и совершают ребалансировку только в случае экстремальных движений на рынке.
Ребалансировка позиций Binance токенов с кредитным плечом регулируется собственными алгоритмами Binance. Механизм ребалансировки разработан таким образом, что исключает минусы традиционных токенов с кредитным плечом, при этом сохраняя ключевые характеристики продуктов с кредитным плечом, что позволяет пользователям открывать фьючерсные позиции с кредитным плечом, не беспокоясь о рисках ликвидации и других мельчайших подробностях управления позицией с кредитным плечом.
Как происходит ребалансировка Binance токенов с кредитным плечом?
Диапазон целевого кредитного плеча Binance токенов с кредитным плечом: от 1,5х до 3х. Истинный целевой уровень кредитного плеча постоянно изменяется и скрыт от сторонних наблюдателей. Время и целевое кредитное плечо ребалансировки скрыты от сторонних наблюдателей, что значительно усложняет прогнозирование будущих торговых сделок и их управление. На странице информации о токене всегда будет указан уровень «уже реализованного» целевого кредитного плеча после ребалансировки.

О ребалансировке

Примечания:
  • Коэффициент реального кредитного плеча – это фактический коэффициент кредитного плеча, поддерживаемый алгоритмом. Коэффициент реального кредитного плеча регулируется при изменении отношения фьючерсной позиции (номинальной стоимости) к размеру фонда.
  • Целевой коэффициент кредитного плеча определяется алгоритмом в случае ребалансировки. Он всегда будет в пределах 1,5–3x, но точное число не разглашается. Целевой коэффициент кредитного плеча на странице информации о токене является уже фактическим целевым кредитным плечом после ребалансировки.
Когда реальный уровень кредитного плеча выходит за пределы диапазона (1,5x – 3x), Binance токены с кредитным плечом будут ребалансированы в целях поддержания кредитного плеча в пределах целевого диапазона. Информация о ребалансировке, такая как изменения в корзине и уровень кредитного плеча, будет отображена на странице Binance Токены с кредитным плечом после окончания ребалансировки. Пользователи также смогут видеть историю всех ребалансировок на странице, упомянутой ранее.
О ребалансировке
Когда цена бессрочного фьючерса растет верх, реальный уровень кредитного плеча снижается. Если реальный уровень кредитного плеча упадет до 1,5x и ниже, Binance токены с кредитным плечом будут ребалансированы. Алгоритм купит дополнительные позиции для увеличения реального уровня кредитного плеча, для того, чтобы реальный уровень кредитного плеча находился в пределах целевого диапазона. Ребалансировка работает наоборот, когда цена снижается.
В приведенном ниже примере показано, как работает механизм ребалансировки, когда цена бессрочного фьючерса растет:
  1. Размер фонда токенов Binance с кредитным плечом составляет 100 миллионов долларов, а общая сумма фьючерсных позиций в корзине изначально составляет 180 миллионов долларов. Реальный коэффициент кредитного плеча равен 1,8x.
  2. Когда цена бессрочного фьючерса BTCUSDT повышается на 5%, стоимость фьючерсных позиций вырастет на 9 миллионов долларов, то есть до 189 миллионов долларов. Токены с кредитным плечом увеличатся на 9 миллионов долларов, а размер фонда увеличится до 109 миллионов долларов. Реальный коэффициент кредитного плеча снизится до 1,73x. Однако ребалансировка не произойдет, поскольку реальный коэффициент кредитного плеча находится в пределах целевого диапазона в 1,5х – 3х.
  3. Когда цена бессрочного фьючерса BTCUSDT вырастет еще на 40%, позиции по фьючерсам увеличатся на 75,6 миллиона долларов, то есть до 264,6 миллионов долларов. В результате токены с кредитным плечом увеличатся на 75,6 миллиона долларов, а размер фонда увеличится до 184,6 миллиона долларов. Реальный коэффициент кредитного плеча снизится до 1,43x.
  4. Поскольку реальный коэффициент кредитного плеча ниже 1,5x (ниже целевого диапазона), произойдет перебалансировка. Алгоритм купит дополнительные фьючерсные позиции для увеличения реального уровня кредитного плеча, чтобы гарантировать, что уровень кредитного плеча находится в пределах целевого диапазона. Механизм ребалансировки использует алгоритм, который сам определяет целевой коэффициент кредитного плеча.Если алгоритм решит ребалансировать уровень кредитного плеча с 1,43x до 1,7x, то приобретет дополнительные фьючерсные позиции на сумму 49,22 миллиона долларов, тем самым увеличивая общую сумму фьючерсных позиций до 313,82 миллиона долларов, что в 1,7 раза больше размера фонда.
О ребалансировке
Общий итог:
  • Binance токены с кредитным плечом совершают ребалансировку только по мере необходимости, особенно во время резких колебаний рынка.
  • Сильные колебания цены приводят к тому, что реальный коэффициент кредитного плеча выходит за пределы целевого диапазона кредитного плеча (1,5x-3x), в связи с чем происходит ребалансировка.
  • Алгоритм решает, когда целевое кредитное плечо должно быть ребалансировано, увеличивая или уменьшая фьючерсные позиции в зависимости от направления целевого кредитного плеча.
  • После завершения ребалансировки, целевой коэффициент кредитного плеча и время ребалансировки будут отображаны на странице Binance токенов с кредитным плечом.
0 ответы

Ответить

Хотите присоединиться к обсуждению?
Не стесняйтесь вносить свой вклад!

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *