Цена маркировки для Бессрочного Фьючерсного Контракта

Расчет Цены маркировки неразрывно связан со Ставкой финансирования и наоборот. Настоятельно рекомендуем прочитать оба раздела, чтобы получить полное представление о том, как работает система.
Поскольку Нереализованная прибыль и убытки являются основной причиной ликвидации, а бессрочный контракт допускает позиции с высоким кредитным плечом (125x), важно обеспечить точность расчета Нереализованной прибыли и убытков, чтобы избежать ненужных ликвидаций. Базовый контракт для Бессрочного контракта представляет собой “истинную” стоимость контракта, а среднее значение цен на основных рынках составляет “Цена индекса”, которая является основным компонентом Цены маркировки.
Цена индекса — это цена, рассчитанная в соответствии с “корзиной” цен основных бирж на спотовом рынке, и средневзвешенная согласно их объемам торговли. Вот эти биржи:

Huobi, Bittrex, HitBTC, Gate.io, Bitmax, Poloniex, FTX, MXC.

BUSD-Margined Futures Contracts Price Index References from the Exchanges
Binance bittrex coinbase bitstamp kraken
BTCBUSD BTC/BUSD USD-BTC BTC-USD btcusd XBT/USD
USDT-Margined Futures Contracts Price Index References from the Exchanges
binance binance(cross) okex huobi bittrex hitbtc gate.io bitmax ftx mxc
BTCUSDT BTCUSDT BTC-USDT btcusdt USDT-BTC BTCUSDT BTC/USDT BTC/USDT
ETHUSDT ETHUSDT ETH-USDT ethusdt USDT-ETH ETH/USDT ETH/USDT
XRPUSDT XRPUSDT XRP-USDT xrpusdt XRP/USDT
TRXUSDT TRXUSDT TRX-USDT trxusdt TRX/USDT
BNBUSDT BNBUSDT BNBBTC*BTCUSDT BNB/USDT BNB/USDT
EOSUSDT EOSUSDT EOS-USDT eosusdt EOS_USDT EOS/USDT
LINKUSDT LINKUSDT LINK-USDT linkusdt LINK/USDT LINK/USDT
ONTUSDT ONTUSDT ONT-USDT ontusdt ONT/USDT
ADAUSDT ADAUSDT ADA-USDT adausdt
BCHUSDT BCHUSDT BCHBTC*BTCUSDT BCH-USDT bchusdt BCH_USDT BCH/USDT BCH/USDT
LTCUSDT LTCUSDT LTC-USDT ltcusdt LTC_USDT LTC/USDT
ETCUSDT ETCUSDT ETC-USDT etcusdt ETC/USDT
XLMUSDT XLMUSDT XLM-USDT xlmusdt
XMRUSDT XMRUSDT XMR-USDT xmrusdt
NEOUSDT NEOUSDT NEO-USDT neousdt NEO/USDT
ATOMUSDT ATOMUSDT ATOM-USDT atomusdt ATOM_USDT
ZECUSDT ZECUSDT ZEC-USDT zecusdt ZEC_USDT
DASHUSDT DASHUSDT DASH-USDT dashusdt DASH/USDT
MATICUSDT MATICUSDT MATICBTC*BTCUSDT maticusdt
BATUSDT BATUSDT BAT-USDT batusdt BAT/USDT
VETUSDT VETUSDT vetusdt VET/USDT
IOSTUSDT IOSTUSDT IOST-USDT iostusdt
QTUMUSDT QTUMUSDT QTUM-USDT qtumusdt
IOTAUSDT IOTAUSDT IOTA-USDT iotausdt
XTZUSDT XTZUSDT XTZ-USDT xtzusdt XTZ/USDT
ZRXUSDT ZRXUSDT ZRXBTC*BTCUSDT ZRX-USDT zrxusdt ZRX/USDT
ICXUSDT ICXUSDT ICXBTC*BTCUSDT icxusdt
ALGOUSDT ALGOUSDT ALGOBTC*BTCUSDT ALGO-USDT algousdt ALGO_USDT ALGO/USDT
WAVESUSDT WAVESUSDT WAVESBTC*BTCUSDT WAVES-USDT wavesusdt
ENJUSDT ENJUSDT ENJBTC*BTCUSDT
ZILUSDT ZILUSDT ZILBTC*BTCUSDT ZIL-USDT zilusdt ZIL/USDT
TOMOUSDT TOMOUSDT TOMOBTC*BTCUSDT
KAVAUSDT KAVAUSDT KAVABTC*BTCUSDT kavausdt
THETAUSDT THETAUSDT THETABTC*BTCUSDT THETA-USDT thetausdt
DOGEUSDT DOGEUSDT DOGE-USDT DOGE_USDT DOGE/USDT
CHZUSDT CHZUSDT CHZBTC*BTCUSDT chzusdt
OMGUSDT OMGUSDT OMGBTC*BTCUSDT OMG-USDT omgusdt OMG_USDT
FTMUSDT FTMUSDT FTMBTC*BTCUSDT
KNCUSDT KNCUSDT KNCBTC*BTCUSDT KNC-USDT kncusdt
BANDUSDT BANDUSDT BANDBTC*BTCUSDT bandusdt
RENUSDT RENUSDT RENBTC*BTCUSDT REN-USDT renusdt
LRCUSDT LRCUSDT LRCBTC*BTCUSDT LRC-USDT lrcusdt LRC_USDT
COMPUSDT COMPUSDT COMPBTC*BTCUSDT COMP-USDT compusdt
SOLUSDT SOLUSDT SOLBTC*BTCUSDT SOL-USDT solusdt
BNTUSDT BNTUSDT BNTBTC*BTCUSDT BNT-USDT bntusdt
SXPUSDT SXPUSDT SXPBTC*BTCUSDT SXP/USDT
SNXUSDT SNXUSDT SNXBTC*BTCUSDT SNX-USDT snxusdt
RLCUSDT RLCUSDT RLCBTC*BTCUSDT
MKRUSDT MKRUSDT MKRBTC*BTCUSDT MKR-USDT mkrusdt MKR_USDT
STORJUSDT STORJUSDT STORJBTC*BTCUSDT STORJ-USDT storjusdt STORJ_USDT
DOTUSDT DOTUSDT DOTBTC*BTCUSDT DOT-USDT dotusdt DOT_USDT DOT/USDT
BALUSDT BALUSDT BALBTC*BTCUSDT BAL-USDT balusdt
CRVUSDT CRVUSDT CRVBTC*BTCUSDT CRV-USDT crvusdt CRV_USDT
SRMUSDT SRMUSDT SRMBTC*BTCUSDT SRM-USDT SRM_USDT SRM/USDT
YFIUSDT YFIUSDT YFIBTC*BTCUSDT YFI-USDT yfiusdt YFI/USDT
BLZUSDT BLZUSDT BLZBTC*BTCUSDT blzusdt
TRBUSDT TRBUSDT TRBBTC*BTCUSDT TRB-USDT trbusdt
RUNEUSDT RUNEUSDT RUNEBTC*BTCUSDT RUNE_USDT
RSRUSDT RSRUSDT RSRBTC*BTCUSDT RSR-USDT rsrusdt
SANDUSDT SANDUSDT SANDBTC*BTCUSDT sandusdt
YFIIUSDT YFIIUSDT YFIIBTC*BTCUSDT YFII-USDT yfiiusdt YFII_USDT
SUSHIUSDT SUSHIUSDT SUSHIBTC*BTCUSDT SUSHI-USDT sushiusdt SUSHI_USDT SUSHI/USDT
KSMUSDT KSMUSDT KSMBTC*BTCUSDT KSM-USDT ksmusdt KSM_USDT
BZRXUSDT BZRXUSDT BZRXBTC*BTCUSDT
EGLDUSDT EGLDUSDT EGLDBTC*BTCUSDT EGLD-USDT
OCEANUSDT OCEANUSDT OCEANBTC*BTCUSDT
UNIUSDT UNIUSDT UNIBTC*BTCUSDT UNI-USDT uniusdt UNI/USDT
BELUSDT BELUSDT BELBTC*BTCUSDT
AVAXUSDT AVAXUSDT AVAXBTC*BTCUSDT AVAX-USDT avaxusdt
HNTUSDT HNTUSDT HNTBTC*BTCUSDT
FLMUSDT FLMUSDT FLMBTC*BTCUSDT FLM-USDT
NEARUSDT NEARUSDT NEARBTC*BTCUSDT NEAR-USDT nearusdt
AAVEUSDT AAVEUSDT AAVEBTC*BTCUSDT AAVE-USDT aaveusdt
FILUSDT FILUSDT FILBTC*BTCUSDT FIL-USDT filusdt
CTKUSDT CTKUSDT CTKBTC*BTCUSDT
CVCUSDT CVCUSDT CVCBTC*BTCUSDT CVC-USDT cvcusdt
ALPHAUSDT ALPHAUSDT ALPHABTC*BTCUSDT
AXSUSDT AXSUSDT AXSBTC*BTCUSDT
AKROUSDT AKROUSDT AKROBTC*BTCUSDT akrousdt
ZENUSDT ZENUSDT ZENBTC*BTCUSDT ZEN-USDT
UNFIUSDT UNFIUSDT UNFIBTC*BTCUSDT
SKLUSDT SKLUSDT SKLBTC*BTCUSDT sklusdt
GRTUSDT GRTUSDT GRTBTC*BTCUSDT GRT-USDT grtusdt
1INCHUSDT 1INCHUSDT 1INCHBTC*BTCUSDT 1INCH-USDT
ANKRUSDT ANKRUSDT ankrusdt ANKR_USDT
LUNAUSDT LUNAUSDT LUNABTC*BTCUSDT lunausdt
Существуют дополнительные средства защиты, помогающие избежать плохих показателей рынка во время перерыва в работе спотовых бирж или проблем с подключением. К этим средствам относятся:
  1. Отклонение одной цены от других. Когда последняя цена на одной из бирж отклоняется более чем на 5% от среднего значение остальных бирж, цена данной биржи перестает учитываться.
  2. Отклонение нескольких источников цен от других. Если более чем на одной бирже появляется отклонение более чем на 5%, то в качестве цены индекса будет использоваться среднее значение всех источников вместо среднего арифметического взвешенного.
  3. Проблемы с подключением к бирже. Если мы не можем получить доступ к данным биржи и у данной биржи были новые сделки за последние 10 секунд, то мы можем взять данные о цене из последнего результата и использовать их для расчета индекса.
Если на одной из бирж не было обновлений в течение 10 секунд, то она перестает учитываться при расчете среднего арифметического взвешенного.
Теперь, когда мы вычислили цену индекса, которую можно рассматривать как “Цена спот”, можем продолжить рассчет Цены маркировки, которая используется для всех расчетов Нереализованной прибыли и убытков (PnL). Обратите внимание, что Реализованная прибыль и убытки (PnL) основана на фактической рыночной цене.
Формула цены маркировки для бессрочного фьючерсного контракта:
Цена маркировки = Медиана* (Цена 1, Цена 2, Цена контракта)
Цена 1 = Цена индекса * (1 + Последняя ставка Финансирования * (Время до финансирования / 8))
Цена 2 = Цена индекса + Скользящая средняя (30-минутный Базис)*
*Скользящая средняя (30-минутный Базис) = Скользящая средняя ((Бид 1 + Аск1)/2 — Цена индекса), которая рассчитывается каждую минуту в 30 минутном интервале
*Медиана: если Цена 1 < Цена 2 < Цена контракта, то в качестве цена маркировки будет учитываться Цена 2.
Цена маркировки является более точной оценкой “истинной” стоимости контракта, по сравнению с ценами на бессрочные фьючерсы, которые в краткосрочной перспективе могут быть более волатильными. Мы используем данную цену, чтобы предотвратить ненужную ликвидацию для трейдеров и препятствовать любым рыночным манипуляциям.
Таким образом, Нереализованная прибыль и убыток (PnL) рассчитывается так (значения указаны в долларах):
  • Чистая короткая (шорт) позиция: нереализованный PnL = (Начальная цена продажи−Цена маркировки)×Позиция
  • Чистая длинная (лонг) позиция: нереализованный PnL =(Цена маркировки−Начальная цена покупки)×Позиция
  • Общее обеспечение для маржи и ликвидации Обеспечение=Начальное обеспечение+Реализованный PnL+Нереализованный PnL

    Максимальная сумма обеспечения может быть выведена со счета при условии, что обеспечение > (начальная маржа + сумма займа).
0 ответы

Ответить

Хотите присоединиться к обсуждению?
Не стесняйтесь вносить свой вклад!

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *