Цена маркировки для Бессрочного Фьючерсного Контракта
Расчет Цены маркировки неразрывно связан со Ставкой финансирования и наоборот. Настоятельно рекомендуем прочитать оба раздела, чтобы получить полное представление о том, как работает система.
Поскольку Нереализованная прибыль и убытки являются основной причиной ликвидации, а бессрочный контракт допускает позиции с высоким кредитным плечом (125x), важно обеспечить точность расчета Нереализованной прибыли и убытков, чтобы избежать ненужных ликвидаций. Базовый контракт для Бессрочного контракта представляет собой “истинную” стоимость контракта, а среднее значение цен на основных рынках составляет “Цена индекса”, которая является основным компонентом Цены маркировки.
Цена индекса – это цена, рассчитанная в соответствии с “корзиной” цен основных бирж на спотовом рынке, и средневзвешенная согласно их объемам торговли. Вот эти биржи:
Huobi, Bittrex, HitBTC, Gate.io, Bitmax, Poloniex, FTX, MXC.
| BUSD-Margined Futures Contracts | Price Index References from the Exchanges | ||||
| Binance | bittrex | coinbase | bitstamp | kraken | |
| BTCBUSD | BTC/BUSD | USD-BTC | BTC-USD | btcusd | XBT/USD |
| USDT-Margined Futures Contracts | Price Index References from the Exchanges | |||||||||
| binance | binance(cross) | okex | huobi | bittrex | hitbtc | gate.io | bitmax | ftx | mxc | |
| BTCUSDT | BTCUSDT | BTC-USDT | btcusdt | USDT-BTC | BTCUSDT | – | BTC/USDT | BTC/USDT | – | |
| ETHUSDT | ETHUSDT | ETH-USDT | ethusdt | USDT-ETH | – | – | ETH/USDT | ETH/USDT | ||
| XRPUSDT | XRPUSDT | XRP-USDT | xrpusdt | – | – | – | XRP/USDT | |||
| TRXUSDT | TRXUSDT | TRX-USDT | trxusdt | – | – | – | TRX/USDT | |||
| BNBUSDT | BNBUSDT | BNBBTC*BTCUSDT | – | – | – | – | – | BNB/USDT | BNB/USDT | |
| EOSUSDT | EOSUSDT | EOS-USDT | eosusdt | – | – | EOS_USDT | EOS/USDT | |||
| LINKUSDT | LINKUSDT | LINK-USDT | linkusdt | – | – | – | LINK/USDT | LINK/USDT | ||
| ONTUSDT | ONTUSDT | ONT-USDT | ontusdt | – | – | ONT/USDT | ||||
| ADAUSDT | ADAUSDT | ADA-USDT | adausdt | – | – | |||||
| BCHUSDT | BCHUSDT | BCHBTC*BTCUSDT | BCH-USDT | bchusdt | – | – | BCH_USDT | BCH/USDT | BCH/USDT | |
| LTCUSDT | LTCUSDT | LTC-USDT | ltcusdt | – | – | LTC_USDT | LTC/USDT | |||
| ETCUSDT | ETCUSDT | ETC-USDT | etcusdt | – | – | – | ETC/USDT | |||
| XLMUSDT | XLMUSDT | XLM-USDT | xlmusdt | – | – | |||||
| XMRUSDT | XMRUSDT | XMR-USDT | xmrusdt | – | – | |||||
| NEOUSDT | NEOUSDT | NEO-USDT | neousdt | – | – | NEO/USDT | ||||
| ATOMUSDT | ATOMUSDT | ATOM-USDT | atomusdt | – | – | ATOM_USDT | – | |||
| ZECUSDT | ZECUSDT | ZEC-USDT | zecusdt | – | – | ZEC_USDT | ||||
| DASHUSDT | DASHUSDT | DASH-USDT | dashusdt | – | – | DASH/USDT | ||||
| MATICUSDT | MATICUSDT | MATICBTC*BTCUSDT | – | maticusdt | – | – | – | |||
| BATUSDT | BATUSDT | BAT-USDT | batusdt | – | – | BAT/USDT | ||||
| VETUSDT | VETUSDT | – | vetusdt | – | – | VET/USDT | ||||
| IOSTUSDT | IOSTUSDT | IOST-USDT | iostusdt | – | – | |||||
| QTUMUSDT | QTUMUSDT | QTUM-USDT | qtumusdt | – | – | |||||
| IOTAUSDT | IOTAUSDT | IOTA-USDT | iotausdt | – | – | |||||
| XTZUSDT | XTZUSDT | XTZ-USDT | xtzusdt | – | – | XTZ/USDT | ||||
| ZRXUSDT | ZRXUSDT | ZRXBTC*BTCUSDT | ZRX-USDT | zrxusdt | – | – | ZRX/USDT | |||
| ICXUSDT | ICXUSDT | ICXBTC*BTCUSDT | – | icxusdt | – | – | – | – | ||
| ALGOUSDT | ALGOUSDT | ALGOBTC*BTCUSDT | ALGO-USDT | algousdt | – | – | ALGO_USDT | ALGO/USDT | ||
| WAVESUSDT | WAVESUSDT | WAVESBTC*BTCUSDT | WAVES-USDT | wavesusdt | – | – | – | – | ||
| ENJUSDT | ENJUSDT | ENJBTC*BTCUSDT | – | – | – | – | – | – | ||
| ZILUSDT | ZILUSDT | ZILBTC*BTCUSDT | ZIL-USDT | zilusdt | – | – | – | ZIL/USDT | ||
| TOMOUSDT | TOMOUSDT | TOMOBTC*BTCUSDT | – | – | – | – | – | – | ||
| KAVAUSDT | KAVAUSDT | KAVABTC*BTCUSDT | – | kavausdt | – | – | – | – | ||
| THETAUSDT | THETAUSDT | THETABTC*BTCUSDT | THETA-USDT | thetausdt | – | – | – | – | ||
| DOGEUSDT | DOGEUSDT | – | DOGE-USDT | – | – | – | DOGE_USDT | DOGE/USDT | ||
| CHZUSDT | CHZUSDT | CHZBTC*BTCUSDT | – | chzusdt | – | – | – | – | ||
| OMGUSDT | OMGUSDT | OMGBTC*BTCUSDT | OMG-USDT | omgusdt | – | – | OMG_USDT | – | ||
| FTMUSDT | FTMUSDT | FTMBTC*BTCUSDT | – | – | – | – | – | – | ||
| KNCUSDT | KNCUSDT | KNCBTC*BTCUSDT | KNC-USDT | kncusdt | – | – | – | – | – | |
| BANDUSDT | BANDUSDT | BANDBTC*BTCUSDT | – | bandusdt | – | – | – | – | ||
| RENUSDT | RENUSDT | RENBTC*BTCUSDT | REN-USDT | renusdt | – | – | – | – | ||
| LRCUSDT | LRCUSDT | LRCBTC*BTCUSDT | LRC-USDT | lrcusdt | – | – | LRC_USDT | – | ||
| COMPUSDT | COMPUSDT | COMPBTC*BTCUSDT | COMP-USDT | compusdt | – | – | – | – | – | |
| SOLUSDT | SOLUSDT | SOLBTC*BTCUSDT | SOL-USDT | solusdt | – | – | – | |||
| BNTUSDT | BNTUSDT | BNTBTC*BTCUSDT | BNT-USDT | bntusdt | – | – | – | – | ||
| SXPUSDT | SXPUSDT | SXPBTC*BTCUSDT | – | – | – | – | – | – | SXP/USDT | |
| SNXUSDT | SNXUSDT | SNXBTC*BTCUSDT | SNX-USDT | snxusdt | – | – | – | – | ||
| RLCUSDT | RLCUSDT | RLCBTC*BTCUSDT | – | – | – | – | – | – | ||
| MKRUSDT | MKRUSDT | MKRBTC*BTCUSDT | MKR-USDT | mkrusdt | – | – | MKR_USDT | – | – | |
| STORJUSDT | STORJUSDT | STORJBTC*BTCUSDT | STORJ-USDT | storjusdt | – | – | STORJ_USDT | – | ||
| DOTUSDT | DOTUSDT | DOTBTC*BTCUSDT | DOT-USDT | dotusdt | – | – | DOT_USDT | DOT/USDT | – | – |
| BALUSDT | BALUSDT | BALBTC*BTCUSDT | BAL-USDT | balusdt | – | – | – | – | – | – |
| CRVUSDT | CRVUSDT | CRVBTC*BTCUSDT | CRV-USDT | crvusdt | – | – | CRV_USDT | – | – | – |
| SRMUSDT | SRMUSDT | SRMBTC*BTCUSDT | SRM-USDT | – | – | – | SRM_USDT | – | SRM/USDT | – |
| YFIUSDT | YFIUSDT | YFIBTC*BTCUSDT | YFI-USDT | yfiusdt | – | – | – | – | YFI/USDT | – |
| BLZUSDT | BLZUSDT | BLZBTC*BTCUSDT | – | blzusdt | – | – | – | – | – | – |
| TRBUSDT | TRBUSDT | TRBBTC*BTCUSDT | TRB-USDT | trbusdt | – | – | – | – | – | – |
| RUNEUSDT | RUNEUSDT | RUNEBTC*BTCUSDT | – | – | – | – | – | – | – | RUNE_USDT |
| RSRUSDT | RSRUSDT | RSRBTC*BTCUSDT | RSR-USDT | rsrusdt | – | – | – | – | – | – |
| SANDUSDT | SANDUSDT | SANDBTC*BTCUSDT | – | sandusdt | – | – | – | – | – | – |
| YFIIUSDT | YFIIUSDT | YFIIBTC*BTCUSDT | YFII-USDT | yfiiusdt | – | – | YFII_USDT | – | – | – |
| SUSHIUSDT | SUSHIUSDT | SUSHIBTC*BTCUSDT | SUSHI-USDT | sushiusdt | – | – | SUSHI_USDT | – | SUSHI/USDT | – |
| KSMUSDT | KSMUSDT | KSMBTC*BTCUSDT | KSM-USDT | ksmusdt | KSM_USDT | |||||
| BZRXUSDT | BZRXUSDT | BZRXBTC*BTCUSDT | – | – | ||||||
| EGLDUSDT | EGLDUSDT | EGLDBTC*BTCUSDT | EGLD-USDT | – | – | – | – | – | – | – |
| OCEANUSDT | OCEANUSDT | OCEANBTC*BTCUSDT | ||||||||
| UNIUSDT | UNIUSDT | UNIBTC*BTCUSDT | UNI-USDT | uniusdt | UNI/USDT | |||||
| BELUSDT | BELUSDT | BELBTC*BTCUSDT | ||||||||
| AVAXUSDT | AVAXUSDT | AVAXBTC*BTCUSDT | AVAX-USDT | avaxusdt | ||||||
| HNTUSDT | HNTUSDT | HNTBTC*BTCUSDT | – | |||||||
| FLMUSDT | FLMUSDT | FLMBTC*BTCUSDT | FLM-USDT | |||||||
| NEARUSDT | NEARUSDT | NEARBTC*BTCUSDT | NEAR-USDT | nearusdt | ||||||
| AAVEUSDT | AAVEUSDT | AAVEBTC*BTCUSDT | AAVE-USDT | aaveusdt | – | |||||
| FILUSDT | FILUSDT | FILBTC*BTCUSDT | FIL-USDT | filusdt | ||||||
| CTKUSDT | CTKUSDT | CTKBTC*BTCUSDT | ||||||||
| CVCUSDT | CVCUSDT | CVCBTC*BTCUSDT | CVC-USDT | cvcusdt | ||||||
| ALPHAUSDT | ALPHAUSDT | ALPHABTC*BTCUSDT | ||||||||
| AXSUSDT | AXSUSDT | AXSBTC*BTCUSDT | ||||||||
| AKROUSDT | AKROUSDT | AKROBTC*BTCUSDT | akrousdt | |||||||
| ZENUSDT | ZENUSDT | ZENBTC*BTCUSDT | ZEN-USDT | – | ||||||
| UNFIUSDT | UNFIUSDT | UNFIBTC*BTCUSDT | – | |||||||
| SKLUSDT | SKLUSDT | SKLBTC*BTCUSDT | sklusdt | |||||||
| GRTUSDT | GRTUSDT | GRTBTC*BTCUSDT | GRT-USDT | grtusdt | ||||||
| 1INCHUSDT | 1INCHUSDT | 1INCHBTC*BTCUSDT | 1INCH-USDT | – | ||||||
| ANKRUSDT | ANKRUSDT | ankrusdt | ANKR_USDT | |||||||
| LUNAUSDT | LUNAUSDT | LUNABTC*BTCUSDT | lunausdt | |||||||
Существуют дополнительные средства защиты, помогающие избежать плохих показателей рынка во время перерыва в работе спотовых бирж или проблем с подключением. К этим средствам относятся:
- Отклонение одной цены от других. Когда последняя цена на одной из бирж отклоняется более чем на 5% от среднего значение остальных бирж, цена данной биржи перестает учитываться.
- Отклонение нескольких источников цен от других. Если более чем на одной бирже появляется отклонение более чем на 5%, то в качестве цены индекса будет использоваться среднее значение всех источников вместо среднего арифметического взвешенного.
- Проблемы с подключением к бирже. Если мы не можем получить доступ к данным биржи и у данной биржи были новые сделки за последние 10 секунд, то мы можем взять данные о цене из последнего результата и использовать их для расчета индекса.
Если на одной из бирж не было обновлений в течение 10 секунд, то она перестает учитываться при расчете среднего арифметического взвешенного.
Теперь, когда мы вычислили цену индекса, которую можно рассматривать как “Цена спот”, можем продолжить рассчет Цены маркировки, которая используется для всех расчетов Нереализованной прибыли и убытков (PnL). Обратите внимание, что Реализованная прибыль и убытки (PnL) основана на фактической рыночной цене.
Формула цены маркировки для бессрочного фьючерсного контракта:
Цена маркировки = Медиана* (Цена 1, Цена 2, Цена контракта)
Цена 1 = Цена индекса * (1 + Последняя ставка Финансирования * (Время до финансирования / 8))
Цена 2 = Цена индекса + Скользящая средняя (30-минутный Базис)*
*Скользящая средняя (30-минутный Базис) = Скользящая средняя ((Бид 1 + Аск1)/2 – Цена индекса), которая рассчитывается каждую минуту в 30 минутном интервале
*Медиана: если Цена 1 < Цена 2 < Цена контракта, то в качестве цена маркировки будет учитываться Цена 2.
Цена маркировки является более точной оценкой “истинной” стоимости контракта, по сравнению с ценами на бессрочные фьючерсы, которые в краткосрочной перспективе могут быть более волатильными. Мы используем данную цену, чтобы предотвратить ненужную ликвидацию для трейдеров и препятствовать любым рыночным манипуляциям.
Таким образом, Нереализованная прибыль и убыток (PnL) рассчитывается так (значения указаны в долларах):
- Чистая короткая (шорт) позиция: нереализованный PnL = (Начальная цена продажи−Цена маркировки)×Позиция
- Чистая длинная (лонг) позиция: нереализованный PnL =(Цена маркировки−Начальная цена покупки)×Позиция
- Общее обеспечение для маржи и ликвидации Обеспечение=Начальное обеспечение+Реализованный PnL+Нереализованный PnL
Максимальная сумма обеспечения может быть выведена со счета при условии, что обеспечение > (начальная маржа + сумма займа).
Russian
Arabic
Chinese (Simplified)
Dutch
English
French
German
Italian
Portuguese
Spanish
Ответить
Хотите присоединиться к обсуждению?Не стесняйтесь вносить свой вклад!